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聚焦钢铁产业数据(2024年5月10日)——五大品种钢材供需双增库存去化,基本面韧性仍存

日期:2024-05-10
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【本周回顾】

供应方面,本周五大钢材品种供应885.79吨,周环比增加8.07万吨,增幅0.9%。本周五大钢材品种产量除螺纹外周环比均有所增加。库存方面,本周五大钢材总库存1884.61万吨,周环比降44.42万吨,降幅2.3%。本周五大品种总库存周环比除热卷外均有所下降:五大材厂库周环比下降,其中增幅主要来自建材贡献。五大材社库周环比下降,降幅同样主要来自建材方面贡献。消费方面,本周五大品种周消费量为930.21万吨,增4.7%;其中建材消费环比增2.0%,板材消费环比增6.4%。本周五大品种表观消费呈现建材板材双增的局面,建材虽产量略有下降,但去库情况良好,而板材受制于产量较高,部分品种去库动能开始下降,其中热卷社库与厂库已经出现累积。

【下周展望】

供应方面,钢厂点对点利润虽较前期有一定收缩,但利润尚存下,复产或将继续缓慢推进,产量仍有进一步上升空间。需求方面,根据百年建筑网的数据,目前工地资金到位率环比有所改善,以及出口方面表现仍然较好,以及五大材仍能保持去库,并且五月第一周专项债发放同环比均有回升,资金到位下未来需求方面仍有一定预期。成本方面,虽然港口库存累积对价格有一定压制,但铁水持续走强或继续带动铁矿需求,而双焦方面,目前焦炭已第五轮提涨,成本方面仍存支撑,钢材价格下探有限。宏观方面,杭州限购解除等政策利好短期虽释放积极信号,但其实质影响更主要在于市场心态的改善,对钢材需求或难有明显提升。目前钢材仍处于供需恢复阶段,钢价底部存在成本支撑,但继续上行驱动有限,预计短期内钢价或高位盘整运行。

【重要关注】

1、天气:预计今天,云南中东部、贵州大部、广西、广东西部、四川南部、重庆南部、海南岛以及西藏东南部等地的部分地区有中到大雨,其中,云南东南部、广西南部等地局地有暴雨。同时,内蒙古中部、吉林西部、山西北部、河北北部、云南南部等地局地将伴有雷暴大风或冰雹等强对流天气。需要注意的是,今明两天,北方部分地区风力加大,中央气象台今晨继续发布大风蓝色预警。预计辽宁中北部、吉林中部、内蒙古大部、新疆东部和南疆盆地、青海西部、甘肃西部、宁夏大部、陕西北部、河北南部等地的部分地区有5~6级、阵风7~9级的大风。

2、宏观: 1—3月份,全国规模以上工业企业实现利润总额15055.3亿元,同比增长4.3%。1—3月份,主要行业利润情况如下:计算机、通信和其他电子设备制造业利润增长82.5%,有色金属冶炼和压延加工业增长57.2%,电力、热力生产和供应业增长47.5%,汽车制造业增长32.0%,纺织业增长25.0%,通用设备制造业增长7.9%,石油和天然气开采业增长3.8%,农副食品加工业增长2.0%,化学原料和化学制品制造业下降3.5%,电气机械和器材制造业下降6.9%,专用设备制造业下降7.2%,煤炭开采和洗选业下降33.5%,非金属矿物制品业下降54.2%,石油煤炭及其他燃料加工业由盈转亏,黑色金属冶炼和压延加工业亏损增加。总体看,一季度规上工业企业利润保持增长态势,但也要看到,企业利润恢复仍不平衡,工业企业效益恢复基础仍不牢固。

3、水泥&砂石5月1日-5月7日,本周全国水泥出库量430.3万吨,环比下降4.5%,年同比下降24.1%;基建水泥直供量179万吨,环比下降2.2%,年同比下降5.8%。截至5月8日,百年建筑调研国内506家混凝土搅拌站产能利用率为8.17%,周环比下降0.12个百分点;年同比下降4.87个百分点。506家混凝土搅拌站发运量为163.60万方,周环比减少1.47%,年同比减少37.38%。华中近期降雨天气有所减少,施工项目进度在逐步恢复,因此混凝土发运量有所增加;华南雨水天气增加、发运量下滑明显,近期虽有部分新开项目作为增量,但由于整体资金并不充裕,项目采购量增幅不大。

据统计,螺纹方面,本周螺纹钢产量减少,其中短流程钢厂产量基本维持稳定,长流程钢厂产量小幅下降。分区域看,南北供应走势有所分化。西北以及华北地区由于轧线检修以及钢厂铁水调配,螺纹产量下降明显;华东以及南方因少数钢厂复产供应略有回升;线盘方面,本周线盘产量小幅增加,合计增量0.55万吨。分区域来看,华东区域钢厂合计增幅最大为1.74万吨,其余西北、华南、华中、西南区域钢厂合计增量依次递减;华北区域钢厂产量有所减少,东北区域降幅最大为1.9万吨;具体增量区域的钢厂4月底5月初结束检修复产,下周华北、西北、华南、西南区域仍有钢厂复产;热卷方面,本周热轧产量大幅增加,钢厂实际产量为325.12万吨,周环比增加6.12万吨,主要增幅在东北和华东地区,原因为BG复产过后由不饱和生产恢复至饱和生产,产量有所增加。SG由于钢厂检修时间延后,为降低检修影响量,采用钢坯生产。

据统计,螺纹方面,本周螺纹钢库存继续去化。除偏低的供应水平影响外,节后发运恢复也使得钢厂出货速度加快。分区域看,市场交易恢复后各地厂库均有所下降,其中华东、华中去库增速,整体厂库降幅扩大;线盘方面,本周厂库有所下降,合计降量4.75万吨。分区域来看,西南区域钢厂减幅最大为1.64万吨,其余华东、华北、西北、华南、东北、华中区域钢厂减量依次递减,暂无区域钢厂增库;热卷方面,本周厂库稍有增加,钢厂厂内库存为89.10万吨,周环比增加0.39万吨。各区域基本以降库居多,少量地区有小幅增库。近期部分钢厂出口订单较好,厂库呈下降趋势。

据统计,建材方面,以螺纹钢为例,从三大区域来看,华东、南方和北方周环比分别去库1.4万吨、9.83万吨和8.54万吨;从七大区域来看,所有区域均呈现去库状态。热卷方面,从三大区域来看,华东、北方分别去库2.48万吨、0.16万吨,而南方大区则是增库4.27万吨;从七大区域来看,除西北和华东外,其他区域均呈现累库状态。

据统计,本周五大品种库存总量为1884.61万吨,周环比降44.42万吨,降幅2.3%。其中建材库存周环比降42.04万吨,降幅3.9%;板材库存周环比降2.38万吨,降幅0.3%。上期库存总量为1929.03万吨,周环比降0.6%。其中建材库存周环比降34.29万吨,降幅3.1%;板材库存周环比增23.18万吨,增幅2.8%。

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