供稳需减 9月铁矿或先涨后跌

日期：2023-09-06
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8月以来，铁矿行情先震荡下跌，随后开始反弹，临近月底又下跌，据生意社铁矿追踪价格显示，截至31日生意社铁矿价格指数为916.89，环比上涨3.29%，其中，在31日达到月内高点96.89，在15日达到月内最低点为845，最高点与最低点相差幅度达到8.51%，具体如上图。

回顾铁矿8月行情，铁矿价格先跌后涨，整体呈窄幅震荡走势， 生意社数据师认为：其一先是月初公布的宏观数据较弱导致市场观望情绪转浓，钢材交投走弱，钢材负反馈影响铁矿价格也小幅下调；到了月中，唐山限产解除，钢厂全面复工后采购需求释放，而钢厂厂内铁矿库存低位补库需求释放，叠加港口库存去库，市场交投好转，拉涨铁矿石价格；与此同时，海外发运以及港口到港量下降，钢厂方面仍有意维持现有生产规模，供减需增下矿价上涨，期货市场情绪好转，现货商跟涨积极，矿价也频繁拉涨。

其二钢厂利润变化。到了8月中下旬，铁矿石价格反弹上行，而焦炭价格提降失败，高位的生产成本开始挤压钢厂利润空间，而钢厂为了维持利润情况，适当限产有意控制自身库存，采购放缓；与此同时，在经过前两周的需求释放后，下游钢材成交情况有所缩减，也进一步打击钢厂生产积极性。现货市场成交放缓，使得市场炒 作情绪有所冷却，加上期货价格走低，期现共振影响下，现货矿价再度下跌；8月下旬，本月铁矿港口库存去库化进程较好，而钢厂利润情况尚可，铁水产量维持高位，铁矿需求有所缩减但仍是稳步释放，加上港口库存去库持续，矿价窄幅震荡。